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市场‖环保风暴加剧玉米深加工企业停产时间山

时间:2019-05-05 12:32

  8月初我国第四批中央环保督查启动,在今年9月底前不能进行升级改造的违规企业一律要进行取缔关闭,这一“风暴”来袭一方面可能造成东北部分酒精企业延迟开机,淀粉企业开工减产,供应偏紧拉升玉米酒精和淀粉厂家纷纷大幅提价,另一方面在第四轮环保督查进驻以后,华北尤其是山东部分玉米深加工企业出现小范围停产(约在10%-20%),具体情况分析如下:

  8月中下旬以来,我国玉米淀粉和酒精价格双双走强,尤其是酒精因环保原因检修时间预计延长,价格更为强势,截止目前黑龙江肇东地区玉米酒精(普级酒精,含税价,下同)出厂价为4450~4550元/吨,比上周上涨100元/吨;吉林四平地区酒精出厂价为4600~4650元/吨,比上周上涨100~200元/吨;河南南阳地区为4450~4650元/吨,河北石家庄地区为4700~4900元/吨,均与上周持平,目前国内酒精行业开工率为46%,比上周下降3个百分点,比上年同期提高2个百分点,其中东北地区开工率为43%,比上周下降5个百分点;华北为48%,比上周下降2个百分点。本周东北个别大型企业恢复开工后重新停机,此外仍有继续增加的停机检修企业,导致酒精行业开工率在上周大幅提高后重新下降。目前来看环评小组进驻吉林、山东及四川等地,酒精小企业大多关停,大中型企业不同程度限产或停机检修,8月后期酒精行业整体开工率或将维持目前并不高的水平,货源供应紧张局面短期难以缓解,但另一方面酒精消费仍然低迷,经过近期上涨后期酒精价格或以稳为主。在效益方面,目前吉林企业每生产一吨玉米淀粉理论盈利约190元/吨,山东淀粉企业理论盈利34元/吨,黑龙江企业每生产一吨玉米酒精理论盈利约为 519元。综合来看,盈利固然有利于深加工企业开工率提高,但近期第四轮环保风暴强于前三轮,大多酒精企业延长检修时间,山东部分淀粉企业也出现停产,加之9月华北新粮上市在即,深加工行业进一步参与拍卖的热情难再见新高。此外,除了河北、河南当地有酒精企业安排在8月下旬停产检修之外,原计划8月下旬恢复开机的吉林酒精企业可能再度安排停机,据悉吉林中央环保组督查预计持续至9月11日。

  8月份以来的环保风暴不仅促使酒精企业延续停产时间,还成为助推玉米淀粉背后的推手,截止目前,吉林长春地区淀粉主流出厂价为2080~2120元/吨,比上周上涨20元/吨;黑龙江绥化地区为2050~2100元/吨,与上周持平;山东滨州地区淀粉出厂价为2250~2300元/吨,河北石家庄地区为2220~2280元/吨,均比上周上涨50~80元/吨。从8月10日开始,环评小组进驻山东,受此影响部分企业减少开工,监测显示当前华北地区开工率为82%,比上周下降2个百分点。同时,上周开始在第四轮环保督查进驻以后,山东玉米深加工企业出现小范围停产(约在10%-20%),但由于山东各地政府举措不一,且规模深加工企业环保设施完善,因此并未造成过度不利影响,相比而言,今年以来一些小型玉米淀粉加工企业,包括5月份河北等地造纸厂因环保督查停产10-15天对玉米淀粉消费产生不利影响。同时,尽管受环评影响,淀粉行业开工率下降对淀粉价格有一定支撑,但仍有利空因素存在:一是环保因素带来开工下调只是短期影响,这一情况不会持续;二是天气好转,玉米到货逐渐增加,加之部分春玉米开始上市,玉米价格已经呈现出下跌趋势;三是目前淀粉消费暂时处于“双节”需求前的淡季,此轮提价可能再次影响走货,因此预计8月底淀粉价格将回落至提价之前的水平,并且随着玉米价格的下行,之后淀粉价格仍有继续下跌的可能。

  截至8月18日当周,我国临储玉米投放203.9万吨,周比下降4%,总成交率31.07%,较上周微降0.4%,包干玉米均为2014年产(黑龙江部分2013年产)成交率29.4%,临储定向销售无成交,分贷分还玉米成交1.5万吨,中储粮包干玉米61.8万吨,拍卖以来累计成交4126.3万吨,以包干玉米为标准,粗估拍卖玉米进厂成本在1400-1630元/吨(上周1380-1620)。近期华北深加工玉米挂牌价随收购量上升价格区间下移10-20元/吨,山东深加工企业玉米挂牌价格1670-1820元/吨,今年玉米市场化收购加补贴政策不确定性,造成秋季新玉米终端采购偏空心态仍存。

  综上所述,近期我国第四批中央环保督查风暴正酣,抑制8月下旬至9月上旬我国玉米深加工企业开机水平恢复,短期国内玉米酒精库存偏紧、终端局部补库和国内豆粕现货价格跟盘振荡,支撑玉米深加工产品反弹后保持相对抗跌走势,当然较之环保带来的不利影响,我们可能更需要关注新玉米季节性上市和临储玉米拍卖的节奏。

  8月22日(周二),国内玉米价格稳定为主,华北偏弱运行,全国均价1694元/吨,较上日跌1元/吨。其中华北基层粮价稳定,主流收购价1650-1680元/吨;深加工企业收购价多稳,个别下调6-22元/吨,主流收购价在1710-1770元/吨;饲料企业报价较稳,主流报价在1790-1830元/吨。南北港口粮价稳定,锦州港主流收购价在1600-1630元/吨,平舱价在1640-1670元/吨;鲅鱼圈主流收购价在1600-1620元/吨;蛇口与深圳小港成交价在1780-1800元/吨;福建各港报价在1750-1780元/吨。销区总体粮价稳定,主流到站价格在1720-1800元/吨。

  东北地区:上周临储玉米投放再次减量,但成交数量有所增加,市场对优质玉米更加青睐。受近期降水影响粮食外运及拍卖底价支撑,东北粮价整体表现抗跌,不过这种局面短期可能被打破。因为随拍卖粮持续出库转变为有效供给,加之8月下旬华北春玉米大量上市,供给压力增加,玉米市场承压。另外,当前贸易商惜售心理犹存,但17年夏粮上市前需将陈粮清零,一旦贸易商惜售心态转变,大量抛售陈粮,玉米价格势必下跌。

  淮海地区:经过上周华北地区玉米基层与深加工企业收购价双双下跌后,本周玉米价格逐渐企稳。后期当地春玉米将进入集中收获期,新粮供给更加充足,对陈粮价格形成一定压制。同时,受环保督查影响,部分深加工企业已经或即将进入停工检修期,开工动力不足影响玉米需求,预计短期华北玉米价格仍将偏弱运行。

  南方销区:农业部数据显示,7月份国内生猪存栏和可繁母猪存栏均继续下降。近期部分小型养殖企业受环保制约,面临关迁,饲料需求有限;养殖业整体回升缓慢,明显低于往年;饲料企业采购心态偏谨慎,多随用随采,在新粮上市压力下,预计后期玉米价格走势偏弱震荡。

  南北港口:近期北港粮价窄幅震荡,主要受港口集港量影响。赌钱网站,当前北港船期需求较大但日集港量仍处低位,加上持粮成本支撑,预计短期价格走势偏强。广州港经上周小幅提价后,玉米成交价暂时稳定;福建各港低点近日小幅上涨,幅度在10元/吨。未来几天台风“天鹅”将为东南沿海带来降雨,受天气因素影响,船期受阻,预计南港玉米价格短期可能保持偏强态势。

  总体来看:玉米粮价面临新粮上市、临储拍卖持续供应市场、深加工企业需求下降、饲料企业采购心态偏谨慎等众多利空因素,后期仍有下降空间,而有持粮成本作为玉米价格底线,预计下行空间有限;港口受集港量、企业需求、天气等各因素交互影响,预计短期仍会小幅震荡。